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France. Commissariat général au développement durable. Service des données et études statistiques

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Résumé

<p class="MsoNormal">Au quatrième trimestre 2023, alors que les conditions de financement restent défavorables, la conjoncture de l'immobilier continue de se dégrader. La poursuite de la hausse des taux d'intérêt et les restrictions d'accès au crédit immobilier entretiennent une baisse continue de la production de crédits nouveaux. Dans le logement ancien, la baisse du nombre de transactions se poursuit, et celle des prix se confirme. Dans le neuf, les mises en chantier comme la commercialisation des logements demeurent à des niveaux historiquement bas alors que les prix commencent à diminuer. L'activité et l'emploi continuent de reculer dans les secteurs de la promotion immobilière et de l'activité immobilière. Dans le bâtiment, le repli est moins important, en lien avec la bonne tenue des travaux d'entretien-amélioration. Excepté dans ce dernier segment, les perspectives d'activité continuent de se détériorer dans l'ensemble du secteur du bâtiment.<o:p></o:p></p>

Editeur

Ministère de la Transition écologique et de la Cohésion des territoires

Descripteur Urbamet

logement ;emploi ;financement du logement ;marché immobilier ;conjoncture ;loyer

Descripteur écoplanete

Thème

Habitat - Logement

Texte intégral

Conjoncture de l?immobilier Résultats au quatrième trimestre 2023 AVRIL 2024 Au quatrième trimestre 2023, alors que les conditions de financement restent défavorables, la conjoncture de l?immobilier continue de se dégrader. La poursuite de la hausse des taux d?intérêt et les restrictions d?accès au crédit immobilier entretiennent une baisse continue de la production de crédits nouveaux. Dans le logement ancien, la baisse du nombre de transactions se poursuit, et celle des prix se confirme. Dans le neuf, les mises en chantier comme la commercialisation des logements demeurent à des niveaux historiquement bas alors que les prix commencent à diminuer. L?activité et l?emploi continuent de reculer dans les secteurs de la promotion immobilière et de l?activité immobilière. Dans le bâtiment, le repli est moins important, en lien avec la bonne tenue des travaux d?entretien-amélioration. Excepté dans ce dernier segment, les perspectives d?activité continuent de se détériorer dans l?ensemble du secteur du bâtiment. Ces perspectives restent très dégradées pour la promotion immobilière. LA HAUSSE DES TAUX D?INTÉRÊT SE POURSUIT ET LA PRODUCTION DE CRÉDITS NOUVEAUX CONTINUE DE RECULER La remontée des taux d?intérêt des crédits à l?habitat se poursuit Au quatrième trimestre 2023, le taux de l?OAT* 10 ans fléchit légèrement, après huit trimestres de hausse, s?établissant, en moyenne, à 3,10 %, contre 3,13 % au trimestre précédent et 0,11 % il y a deux ans. La hausse du taux fixe moyen des crédits à l?habitat (y compris renégociations) se poursuit en ralentissant légèrement. Avec une croissance de 0,25 point (après + 0,40 point et + 0,52 point aux trimestres précédents), le taux atteint 3,54 % au quatrième trimestre 2024, soit plus de trois fois sa valeur d?il y a deux ans (1,11 %), et retrouve ainsi son niveau de fin 2012. Graphique 1 : taux d?intérêt effectifs des crédits à l?habitat et de l?OAT* 10 ans En % * OAT : obligation assimilable du Trésor. Source : Banque de France, calcul SDES Dans un contexte restrictif, la demande de crédits à l?habitat continue de fortement régresser Au quatrième trimestre 2023, selon l?enquête de la Banque de France auprès des banques sur la distribution du crédit, les critères d?octroi de crédits à l?habitat demeurent stables après six trimestres consécutifs de durcissement : le solde d?opinion s?établit à 0 point après + 10 points au trimestre précédent. Graphique 2 : critères d?octroi et demande de crédits à l?habitat Solde d?opinion des banques (en %) Source : Banque de France, enquête sur la distribution du crédit -0,4 0,0 0,4 0,8 1,2 1,6 2,0 2,4 2,8 3,2 3,6 4,0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Taux fixes OAT 10 ans -100 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Critères d'octroi Demande de crédits + resserrement - assouplissement + augmentation - diminution Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 Dans le même temps, les établissements bancaires font à nouveau état d?un recul prononcé de la demande de crédits (y compris renégociations), le solde d?opinion correspondant demeurant très négatif (- 60 points comme au trimestre précédent). Le recul de la production de crédits nouveaux se poursuit En données CVS-CJO et en glissement trimestriel, la production de crédits nouveaux à l?habitat (y compris renégociations) continue de reculer quoique moins nettement qu?au trimestre précédent (- 6,7 %, après - 17,1 %). Elle s?établit à 32,2 milliards d?euros, soit son plus bas niveau depuis neuf ans. Le flux de crédits nets (apuré des renégociations et diminué des remboursements de capitaux) demeure négatif (- 1,0 milliard d?euros, après - 0,2 milliard d?euros), les montants de remboursements dépassant ceux des crédits nouveaux. Le montant de l?encours de crédits à l?habitat des ménages s?élève à 1 292 milliards d?euros et cesse de progresser, pour la première fois depuis le premier trimestre 1998 (- 0,1 %, après + 0,1 % au trimestre précédent). Graphique 3 : crédits nouveaux et encours de crédits à l?habitat des particuliers Milliards d?euros, CVS-CJO Source : Banque de France Les durées initiales des crédits immobiliers continuent de se contracter En glissement trimestriel, la durée initiale moyenne des crédits immobiliers, hors rachats et renégociations, prolonge son léger repli (- 1 mois, après - 1 et + 2 mois), à 263 mois. Graphique 4 : durée initiale moyenne des crédits à l?habitat (hors travaux et prêts relais) Nombre de mois Source : Banque de France La durée moyenne des crédits, y compris rachats et renégociations, recule davantage (- 2 mois, comme au trimestre précédent), à 259 mois, et retrouve son niveau du troisième trimestre 2022. LE REPLI DU MARCHÉ IMMOBILIER DANS L?ANCIEN S?ACCENTUE Le net recul du nombre de transactions se poursuit Au quatrième trimestre 2023, en glissement trimestriel, le net recul du nombre annuel de transactions de logements anciens continue (- 6,7 %, après - 7,1 % et - 6,4 %). Le volume de transactions (869 000) est ainsi inférieur de 22,1 % à celui observé un an plus tôt, et descend à son plus bas niveau depuis 7 ans. Graphique 5 : nombre de transactions dans l?ancien Milliers de logements cumulés sur un an Source : IGEDD, d?après DGFiP et Bases notariales Le repli des prix des logements anciens s?accentue Au quatrième trimestre 2023, en données CVS et en glissement trimestriel, le repli des prix des logements anciens s?accélère au niveau national (- 1,8 %, après - 1,1 %), suivant l?évolution en province (- 1,9 %, après - 0,8 %). Il est similaire pour les maisons et les appartements. En Île-de-France, la baisse des prix se poursuit (- 1,7 %, après - 2,1 %) avec une diminution marquée pour les appartements (- 1,9 %, après - 1,8 %) et moindre pour les maisons (- 1,2 %, après - 2,6 %). Sur un an, la diminution des prix s?accentue (- 3,9 %, après - 1,9 %), avec un recul plus prononcé en Île-de- France (- 6,8 %, après - 5,5 %) qu?en province (- 2,9 %, après - 0,7 %). Graphique 6 : prix des logements anciens Évolution trimestrielle en % (T/T-1), CVS Source : Notaires-Insee, indice des prix des logements anciens 950 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 20 30 40 50 60 70 80 90 100 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Crédits nouveaux Encours des crédits à l'habitat Crédits nouveaux Encours des crédits à l'habitat 234 238 242 246 250 254 258 262 266 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Prêts yc rachats et renégociations Prêts nc rachats et renégociations 820 860 900 940 980 1020 1060 1100 1140 1180 1220 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nombre de transactions -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Île-de-France France métropolitaine Province Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 L?activité et l?emploi salarié du secteur de l?activité immobilière continuent de se replier En données CVS-CJO et en glissement trimestriel, la baisse de l?indice de chiffre d?affaires dans l?activité immobilière se poursuit (- 1,9 %, après - 1,1 %). L?indice recule de 4,3 % par rapport à son niveau d?il y a un an. Cet indice diverge de l?indice de chiffre d?affaires de l?ensemble des services depuis le troisième trimestre 2021. Le nombre de défaillances des entreprises de l?activité immobilière progresse nettement au quatrième trimestre 2023 après un léger repli au trimestre précédent (+ 33,3 %, après - 6,6 % en données CVS- CJO et en glissement trimestriel). Sur l?ensemble de l?année 2023, elles sont en hausse de 45 % par rapport à 2022. Graphique 7 : chiffre d?affaires dans l?ensemble des services et l?activité immobilière Indice base 100 en 2021, CVS-CJO Source : Insee, indice de chiffre d?affaires Le nombre de salariés dans l?activité immobilière (260 800 au quatrième trimestre 2023) continue de diminuer, mais plus faiblement qu?au trimestre précédent (- 0,5 % en glissement trimestriel, après - 1,2 %). Il se situe 2,9 % en dessous de son niveau de fin 2022. Sur 5 ans, la progression de l?emploi salarié de ce secteur rejoint celle de l?ensemble du secteur marchand (+ 7,9 % contre + 8,1 %). La hausse du volume d?emploi non salarié (69 200) dans l?activité immobilière se maintient (+ 0,9 % en glissement trimestriel, après + 0,6 % au trimestre précédent) avec un rythme plus faible que sur la période 2018-2022 où il avait en moyenne progressé chaque trimestre de 2,1 %. Graphique 8 : emploi salarié et non salarié dans l?activité immobilière Milliers d?emplois, CVS Sources : Insee ; Dares 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Activités immobilières Ensemble des services 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 225 230 235 240 245 250 255 260 265 270 275 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Emploi salarié Emploi non salarié Emploi non salarié Emploi salarié Évolution des loyers L?indice de référence des loyers sert à la revalorisation des loyers en cours de bail. Cet indice est normalement calculé sur la base de l?évolution des prix à la consommation. Toutefois, la loi du 16 août 2022 sur le pouvoir d?achat a établi un plafond à la hausse de cet indice à 3,5 % en glissement annuel entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2024. Sans ce plafond, dans le contexte actuel d?inflation importante, l?indice aurait augmenté, au quatrième trimestre 2023, de 5,0 % (après + 5,7 % et + 6,1 %), alors que cette hausse n?avait été que de 1,6 % en moyenne sur les cinq dernières années. Dans ce cadre, le rythme de hausse des loyers des résidences principales ? de l?ensemble du parc, à caractéristiques constantes ? reste stable à + 2,2 % en glissement annuel (après + 2,3 % et + 2,2 % aux deux trimestres précédents). Graphique 9 : prix dans le marché locatif Évolution annuelle en % (T/T-4) Source : Insee, indice des prix à la consommation, indice de référence des loyers, calcul SDES Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 LE RECUL DE L?ACTIVITÉ DE LA PROMOTION IMMOBILIÈRE S?ACCÉLÈRE Les ventes de logements neufs aux particuliers continuent de chuter Au quatrième trimestre 2023, les mises en vente de logements neufs à destination des particuliers s?établissent à 15 700 logements, poursuivant leur repli rapide (- 13,3 %, après - 16,4 % en données CVS-CJO et en glissement trimestriel). Les ventes aux particuliers baissent pour le septième trimestre consécutif (- 8,9 %, après - 11,1 %). Avec 15 100 réservations, elles sont inférieures de 33,8 % au niveau atteint un an auparavant, et deux fois moins nombreuses (- 52 %) que leur niveau trimestriel moyen des cinq dernières années. Graphique 10 : commercialisation des logements neufs aux particuliers Nombre de logements, CVS-CJO Source : SDES, ECLN Les annulations de réservation portent sur 26 % des ventes, soit la part la plus élevée depuis le début de la série au premier trimestre 2017. Elle a plus que doublé en deux ans (12 % au quatrième trimestre 2021). L?encours de logements neufs proposés à la vente diminue de 1,3 % par rapport au trimestre précédent, interrompant la hausse observée depuis le deuxième trimestre 2022. Il atteint un niveau de 129 388 logements à la fin du quatrième trimestre 2023, soit 8 % de plus que sa moyenne 2018-2019. Le délai moyen d?écoulement des logements neufs continue de s?accroître (+ 2,1 mois, après + 2,4 mois). Il est au plus haut, à 25 mois, soit 10 mois de plus qu?il y a un an. Le délai dépasse 2 ans et demi pour les maisons, à 32 mois en moyenne. Les ventes de logements aux institutionnels (ou ventes en bloc) s?élèvent à 13 400 réservations au quatrième trimestre 2023, en données CVS-CJO. À l?inverse des ventes aux particuliers, elles continuent de progresser, nettement moins rapidement qu?au trimestre précédent (+ 1,9 %, après + 12,9 % en glissement trimestriel). Leur part dans les réservations totales de logements neufs s?accroît à 47 %, contre 32 % un an plus tôt. La hausse observée ce trimestre est portée par la progression des acquisitions par les bailleurs sociaux (+ 13,8 %, après - 3,5 %), notamment de CDC Habitat. Les réservations des bailleurs sociaux représentent ainsi 81 % des ventes en bloc contre 73 % au trimestre précédent. Graphique 11 : ventes de logements neufs aux institutionnels Nombre de logements CVS-CJO Source : SDES, ECLN En données brutes cumulées sur un an, la bonne tenue des ventes en bloc (+ 8,3 % par rapport au quatrième trimestre 2022) ne permet pas de compenser la chute des ventes aux particuliers (- 37,1 %). Les réservations totales de logements neufs reculent de 24,0 %, après une baisse de 13,6 % en 2022. Elles s?établissent à 119 800 ventes, soit 30,6 % de moins que leur moyenne des cinq dernières années (172 700 ventes) Les prix des logements neufs baissent pour la première fois depuis 2014 Au quatrième trimestre 2023, les prix des logements neufs à destination des particuliers baissent pour la première fois depuis le troisième trimestre 2014 (- 0,8 % sur un an, après + 0,2 % et + 1,9 %). Cette baisse contraste avec la progression, en glissement annuel, des prix de production de la construction neuve à usage d?habitation (prix conclus entre les maîtres d?ouvrage et les entreprises assurant les travaux) qui s?accélère alors qu?elle avait ralenti au trimestre précédent (+ 5,4 %, après + 3,3 et + 7,9 %). Graphique 12 : prix de production de la construction neuve à usage d?habitation et des logements neufs Évolution annuelle en % (T/T-4) Source : Insee, indice de prix de production, indice des prix des logements neufs, calcul SDES 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 14000 19000 24000 29000 34000 39000 44000 T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Mises en vente Ventes Encours de logements proposés à la vente Mises en ventes et ventes Encours de logements proposés à la vente 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Bailleurs sociaux Autres acquéreurs E - 2,0 - 1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Prix de production Prix des logements neufs Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 La nette dégradation de l?activité et de l?emploi de la promotion immobilière se poursuit En données CVS-CJO et en glissement trimestriel, le net fléchissement de l?indice de chiffre d?affaires du secteur de la promotion immobilière, amorcé au quatrième trimestre 2022, se poursuit (- 4,7 %, après - 4,1 %). Il recule de 14,8 % par rapport à son niveau d?il y a un an. Cet indice diverge également de l?indice de chiffre d?affaires de l?ensemble des services depuis le troisième trimestre 2021. En données brutes et en glissement annuel, les effectifs salariés dans la promotion immobilière (29 300 postes) accentuent leur repli (- 7,2 %, après - 4,8 %) et reviennent à leur niveau trimestriel moyen de 2018. Depuis fin 2017, la progression du nombre d?emplois salariés de ce secteur est inférieure à celle de l?ensemble du secteur privé (+ 6,6 %, contre + 9,9 %). Graphique 13 : chiffre d?affaires et effectifs salariés de la promotion immobilière Indice base 100 en 2021, CVS-CJO Effectifs salariés en fin de trimestre Source : Urssaf, calcul SDES, Insee, indice de chiffre d?affaires LES MISES EN CHANTIER DEMEURENT AU PLUS BAS DANS LE RÉSIDENTIEL ET LE NON-RÉSIDENTIEL Les autorisations de logement se redressent Au quatrième trimestre 2023, le nombre de logements autorisés (93 000, en données CVS-CJO) se redresse, en glissement trimestriel, après deux trimestres de repli (+ 6,9 %, après - 6,9 % et - 6,2 %). Il demeure à un niveau très inférieur (- 18,3 %) à sa moyenne des cinq dernières années. Ce rebond est porté par le net redressement des autorisations dans le collectif (+ 12,1 %, après - 8,2 %) tandis que dans l?individuel, le recul du nombre d?autorisations, entamé sept trimestres plus tôt, ralentit (- 1,4 %, après - 4,7 %). Dans le même temps, la baisse du nombre de mises en chantier, moins forte qu?au trimestre précédent, se poursuit (- 1,2 %, après - 10,0 %), suivant l?évolution dans le collectif (- 3,6 %, après - 9,0 %). Dans l?individuel, les mises en chantier sont en progression pour la première fois depuis le premier trimestre 2022 (+ 2,2 %, après - 11,3 %). Avec 67 700 logements commencés, les ouvertures de chantier atteignent leur plus bas niveau depuis le début de la série au premier trimestre 2000, et sont notamment inférieures de 15,9 % au second trimestre 2020, période du premier confinement. Graphique 14 : autorisations et mises en chantier de logements trimestrielles Nombre de logements, CVS-CJO, estimations en date réelle Source : SDES, Sitadel En données brutes, le nombre d?autorisations cumulées sur l?année 2023 est en forte baisse par rapport à l?année précédente (- 24,1 % par rapport au quatrième trimestre 2022), qui avait été marquée par l?anticipation de l?entrée en vigueur de la réglementation environnementale 2020 et par la fin de la période d?éligibilité du dispositif d?aide à la relance de la construction durable. Ce repli affecte plus fortement l?individuel que le collectif (- 29,6 % et - 20,5 % respectivement) et autant l?Île-de-France que la province (- 23,8 % et - 24,2 %). Avec 371 200 unités, le nombre total d?autorisations descend à son plus bas niveau depuis 1999. Le nombre de logements commencés en 2023 (296 400 unités) est, quant à lui, inférieur de 24,2 % à celui de 2022, avec un repli là encore plus marqué dans l?individuel (- 28,0 %, contre - 21,2 % dans le collectif). Les mises en chantier sont ainsi au plus bas depuis 1997. Graphique 15 : autorisations et mises en chantier de logements cumulées sur un an Nombre de logements sur un an, estimations en date réelle Source : SDES, Sitadel Les surfaces de locaux non résidentiels autorisés et commencés baissent En données brutes, les surfaces de locaux non résidentiels autorisés en 2023 diminuent de 6,3 % par rapport à 2022. Elles s?établissent à 37,6 millions de m², soit 8 % en dessous de leur moyenne 2018-2019. Les surfaces de locaux commencés en 2023 poursuivent leur net recul (- 15,0 % par rapport à 2022, après - 15,4 %). Avec 22,4 millions de m² mis en chantier, elles descendent à leur plus bas niveau depuis le début de la série au premier trimestre 2000 et sont inférieures de 6,0 % au niveau de 2020. 25500 26000 26500 27000 27500 28000 28500 29000 29500 30000 30500 31000 31500 32000 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Indice de chiffre d'affaires Effectifs salariés Indice de chiffre d'affaires Effectifs salariés 65000 75000 85000 95000 105000 115000 125000 135000 145000 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Commencés Autorisés 280000 300000 320000 340000 360000 380000 400000 420000 440000 460000 480000 500000 520000 540000 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Commencés Autorisés Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 Graphique 16 : surface de locaux non résidentiels autorisés et commencés Surface sur un an en milliers de m², en date de prise en compte Source : SDES, Sitadel DANS LE BÂTIMENT, LE FLÉCHISSEMENT DE L?ACTIVITÉ ET DE L?EMPLOI SE POURSUIT Le rythme de progression des coûts de production dans le bâtiment est relativement stable Au quatrième trimestre 2023, en glissement annuel, les coûts des matériaux continuent de progresser plus lentement (+ 1,2 %, après + 0,9 %) que sur les années 2021-2022 (+ 12,2 % par trimestre en moyenne). La hausse du coût du travail se poursuit tout en ralentissant légèrement (+ 2,8 %, après + 3,4 % et + 4,2 % lors des deux trimestres précédents). Le rythme de progression des coûts de production dans le bâtiment reste relativement stable ce trimestre (+ 2,3 %, après + 2,8 %), après la nette décélération des cinq trimestres précédents. Graphique 17 : coûts de production et des matériaux dans le bâtiment et coût du travail dans la construction Évolution annuelle en % (T/T-4) Source : Insee, indice des coûts des matériaux, indice des coûts de production, indice du coût du travail, calcul SDES La part des entreprises du bâtiment faisant face à des goulots de production continue de diminuer (- 2,5 points, comme au trimestre précédent). Elle redescend ainsi à 45,5 % sur le quatrième trimestre 2023, contre 53,6 % un an auparavant. La proportion d?entreprises se déclarant dans l?incapacité d?accroître leur production pour insuffisance de personnel poursuit sa baisse amorcée depuis le premier trimestre 2023 (22,1 %, après 26,5 %). La part de celles se déclarant contraintes par les approvisionnements continue également de reculer (- 0,5 point, après - 1,0 point) et descend ainsi à 3,2 %, contre 15,5 % au quatrième trimestre 2022. La baisse du nombre d?heures rémunérées et des effectifs salariés ralentit Au quatrième trimestre 2023 le nombre d?heures rémunérées des ouvriers du secteur du bâtiment recule, en glissement annuel, moins nettement qu?au trimestre précédent (- 0,5 %, après - 1,1 %). Il connaît un léger rebond dans les entreprises de 10 salariés et plus (+ 0,5 %, après - 0,3 %) et de second oeuvre (+ 0,2 %, après - 0,4 %), notamment en lien avec l?activité de performance énergétique (+ 0,9 %, après 0,0 % dans les entreprises d?isolation, d?installation d?équipements thermiques et de menuiserie bois-PVC). En données CVS et en glissement trimestriel, la diminution de l?ensemble des effectifs salariés des entreprises du bâtiment, amorcée au premier trimestre 2023, se poursuit tout en ralentissant (- 0,1 %, après - 0,2 % et - 0,4 %). Sur un an, le repli est de 0,8 %. Les effectifs descendent à 1 297 100 salariés. Graphique 18 : effectifs salariés dans le bâtiment Effectifs salariés (en milliers) en fin de trimestre, CVS Source : Urssaf, calcul SDES L?emploi intérimaire dans la construction (y compris promotion immobilière et génie civil) se redresse légèrement après trois trimestres de repli (+ 0,2 % en glissement trimestriel et CVS, après - 0,8 %). Avec 142 300 emplois, il est inférieur de 2,8 % à son niveau d?il y a un an. Sur l?ensemble de ce secteur, la hausse des défaillances d?entreprises s?accentue (+ 15,0 %, après + 7,5 %, en données CVS-CJO et en glissement trimestriel). En données brutes, sur l?ensemble de l?année 2023, elles sont en hausse de 40 % par rapport à 2022. LES PERSPECTIVES SE DÉTÉRIORENT DANS LE BÂTIMENT ET DEMEURENT TRES DÉGRADÉES DANS LA PROMOTION IMMOBILIÈRE Les perspectives d?activité dans le bâtiment se dégradent dans le neuf mais se maintiennent dans l?entretien-amélioration Au quatrième trimestre 2023, le solde d?opinion des entrepreneurs du bâtiment sur les perspectives d?activité à l?horizon de trois mois se dégrade, s?établissant à - 7 points (après 0 point et + 1 point aux trimestres précédents). Il est inférieur de 19 points à sa moyenne 2018-2019. 20000 22000 24000 26000 28000 30000 32000 34000 36000 38000 40000 42000 44000 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Autorisés Commencés -6,0 -4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 22,0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Coûts de production Coûts des matériaux Coût du travail 1120 1140 1160 1180 1200 1220 1240 1260 1280 1300 1320 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Effectifs salariés Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 Cette dégradation est portée par les soldes relatifs au logement neuf (- 32 points, après - 24 points) et, dans une moindre mesure, au bâtiment neuf hors logement (- 13 points, après 0 point). À l?inverse, le solde relatif à l?entretien et amélioration demeure positif (+ 8 points, après + 11 points). Le solde d?opinion sur les effectifs anticipés dans le bâtiment diminue mais reste positif. Il s?établit à + 4 points (après + 9 points aux deux trimestres précédents). Il est inférieur de 11 points à son niveau moyen 2021-2022. Graphique 19 : tendance d?évolution prévue des effectifs et de l?activité dans le bâtiment Solde d?opinion des entrepreneurs (en %), CVS Source : Insee, enquête de conjoncture dans l?industrie du bâtiment, calcul SDES Le jugement sur les carnets de commandes dans le bâtiment continue de se détériorer Au quatrième trimestre 2023, le solde d?opinion sur les carnets de commandes dans le bâtiment poursuit son net recul. Il s?établit à - 20 points, en données CVS, après - 15 points au trimestre précédent, rejoignant son niveau du troisième trimestre 2020 (- 22 points). Compte tenu de leurs effectifs, les entrepreneurs du secteur estiment que leurs carnets de commandes leur assurent 8,2 mois de travail. Cette durée se maintient ce trimestre (- 0,1 mois, après - 0,2 mois, en données CVS) et demeure supérieure à sa moyenne 2018-2019 (7,6 mois). Graphique 20 : carnets de commandes dans le bâtiment Solde d?opinion des entrepreneurs (en %) Carnets de commandes (en mois), CVS Source : Insee, enquête de conjoncture dans l?industrie du bâtiment, calcul SDES Les perspectives d?activité dans la promotion immobilière restent très dégradées Dans le secteur de la promotion immobilière, en janvier 2024, le solde d?opinion des promoteurs sur la demande de logement est un peu moins négatif qu?en octobre 2023 (- 49 points, après - 54 points), mettant fin à dix trimestres consécutifs de dégradation. Les perspectives de mises en chantier à l?horizon de trois mois sont légèrement moins défavorables (- 39 points en janvier, après - 41 points en octobre). Le solde relatif aux logements destinés à la vente passe de - 62 points à - 59 points et celui relatif aux logements destinés à la location, nettement moins dégradé, reste stable à - 7 points. Graphique 21 : perspectives de mises en chantier des promoteurs Solde d?opinion des entrepreneurs (en %), CVS Source : Insee, enquête de conjoncture dans la promotion immobilière , calcul SDES Par ailleurs, le solde d?opinion relatif aux perspectives d?évolution des moyens de financement consacrés aux achats de logements neufs est moins négatif qu?au trimestre précédent, s?établissant à - 29 points, contre - 47 points en octobre 2023. Ce redressement interrompt sept trimestres consécutifs de dégradation. En revanche, la part des promoteurs immobiliers désirant mettre à l?étude de nouveaux projets diminue à nouveau. Elle descend à 47 %, après 50 % en octobre 2023 et 49 % en juillet 2023, et atteint ainsi son plus bas niveau depuis le début de la série en juillet 1991. Graphique 22 : part des promoteurs immobiliers désirant mettre à l?étude de nouveaux programmes En %, CVS Source : Insee, enquête de conjoncture dans la promotion immobilière -45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Tendance d'évolution prévue des effectifs 5,2 5,7 6,2 6,7 7,2 7,7 8,2 8,7 9,2 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Jugement sur le niveau du carnet de commandes Niveau du carnet de commande en mois de travail Jugement sur le niveau du carnet de commandes Niveau du carnet de commande en mois de travail -70 -65 -60 -55 -50 -45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 JanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJan 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Ensemble des logements Destinés à la vente Destinés à la location Abs. de données en avril 2020 car enquête non conduite 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 JanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJanAvr JulOctJan 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Pourcentage d'entreprises désirant mettre à l'étude de nouveaux programmes Abs. de données en avril 2020 car enquête non conduite Conjoncture de l?immobilier : résultats au quatrième trimestre 2023 MÉTHODOLOGIE Champ et sources Les données utilisées pour la constitution de cette note de conjoncture proviennent de l?Insee, de la Banque de France, de la Dares et du service des données et études statistiques (SDES). Certains indicateurs portent sur des champs spécifiques, explicités dans le Bulletin trimestriel des statistiques sur le logement et la construction publié simultanément à la note. Révision des données Certaines données peuvent être révisées sur plusieurs trimestres. C?est le cas notamment des estimations flash de l?emploi par l?Insee, des transactions et des prix dans l?ancien, des résultats de la commercialisation, du volume des crédits à l?habitat ou encore des estimations de la construction neuve issues de Sit@del2. Les indicateurs soumis à révisions sont revus chaque trimestre, avec les dernières données disponibles, afin d?en améliorer la qualité. Au premier trimestre 2022, les estimations trimestrielles d?emploi ont été révisées par l?Insee à la suite de plusieurs changements méthodologiques, dont notamment la prise en compte de la nouvelle source de données que constituent les déclarations sociales nominatives, et l?intégration des alternants. Définitions Secteur de la construction : construction de bâtiments résidentiels et non résidentiels, promotion immobilière, génie civil, travaux de construction spécialisés. Il s?agit de la section F de la nomenclature d?activités française rév.2 (NAF). Secteur du bâtiment : activités de construction de bâtiments résidentiels et non résidentiels, de démolition, de travaux notamment d?installation électrique, de chauffage et de conditionnement d?air, de plomberie, d?isolation, de finition (plâtrerie, menuiserie, installation de revêtement de sols et murs, peinture...), de couverture. Ce secteur réunit le groupe 41.2 et une partie de la division 43 de la NAF. Secteur de la promotion immobilière : activité consistant à réunir les moyens juridiques, financiers, techniques et humains nécessaires à la réalisation de projets immobiliers résidentiels et non résidentiels destinés ultérieurement à la vente, qu?il s?agisse de bâtiments neufs ou de réhabilitation. Il s?agit du groupe 41.1 de la NAF. Secteur de l?activité immobilière : activité des agences immobilières, de location, d?exploitation et d?administration de biens immobiliers et des marchands de biens immobiliers. Il s?agit de la section L de la NAF. Crédits nets à l?habitat : montant des crédits à l?habitat contractés par les ménages, apuré des renégociations et diminué des remboursements d?actif. Crédits nouveaux à l?habitat : montant des crédits à l?habitat enregistré en actif par les banques. Celui-ci inclut donc les nouveaux achats mais également les renégociations de crédits. OAT : obligation assimilable du Trésor. Les OAT sont des emprunts que la République française émet depuis plus de 25 ans pour financer les besoins de l?État à long terme. Glissement annuel : le glissement annuel d?une série à une période P de l?année N correspond au taux d?évolution entre cette même période (P) un an auparavant (année N-1) et la période P de l?année N. Indice de référence des loyers : cet indice fixe le plafond d?augmentation annuelle des loyers que peuvent exiger les propriétaires. Il se déduit de l?indice du même trimestre de l?année précédente en lui appliquant l?évolution entre ces deux périodes de la moyenne sur douze mois consécutifs de l?indice des prix à la consommation hors tabac et hors loyers (IPC). Correction des variations saisonnières et des jours ouvrables et CVS lissée Les séries reflétant une activité socio-économique peuvent être sensibles aux saisons ou au nombre de jours ouvrables contenus dans la période. La série corrigée des variations saisonnières (CVS) et/ou corrigée du nombre de jours ouvrables (CJO), construite à partir de la série initiale dite « série brute », permet de neutraliser l?effet régulier des périodes de l?année pour mieux faire ressortir à la fois les tendances de fond et les évolutions exceptionnelles. Contrairement au glissement annuel, la CVS permet de comparer directement chaque période avec la période précédente. Une série brute ne comportant aucune saisonnalité sera notée comme une série CVS à coefficients nuls. La technique peut être complétée, pour en améliorer encore la lisibilité, par une moyenne mobile qui permet de faire ressortir l?évolution de fond, c?est-à-dire la tendance de la série. Benoit MATHIEU, SDES Directrice de publication : Béatrice Sédillot Dépôt légal : avril 2024 ISSN : 2557-8510 (en ligne) Commissariat général au développement durable Service des données et études statistiques Sous-direction des statistiques du logement et de la construction Tour Séquoia - 92055 La Défense cedex Courriel : diffusion.sdes.cgdd@developpement-durable.gouv.fr www.statistiques.developpement-durable.gouv.fr mailto:diffusion.sdes.cgdd@developpement-durable.gouv.fr